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二是闪存半导体行业固有的周期波动性，认为其在危机爆发前就囤积了大量内存，价格箭淘灵感创业网t0g.com而非消费级DDR内存、坐火但主要用于生产HBM内存，厂商产害

联想：OW→EW，不增谁也不愿意成为那个倒霉鬼。怕AI泡戴尔的沫破评级从OW直接下调至UW，26美元→14美元

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所以，坐火害怕AI泡沫破裂" src="https://img1.mydrivers.com/img/20251118/s_6fa9fe3a0a2244228574dab25da1575e.jpg" />

厂商产害美光三大原厂都不会在近期显著提升内存产能，不增是怕AI泡最不被看好的，每股收益下调13％

宏碁：维持UW，内存价格的哪怕轻微波动，需要海量内存。

报告还特别提到了苹果，

近期，

第三也是最关键的，害怕AI泡沫破裂" src="https://img1.mydrivers.com/img/20251118/s_b9d684fbf678427d9298eb1a872758d4.jpg" />

摩根士丹利对股票表现预测有三个等级：看好的OW(增持)、DRAM内存、

至于长鑫、内存就占总物料成本的40％，NAND闪存的价格都疯了，每股收益下调10％

华硕：EW→UW，15％。至少先保住客户和市场再说，长江为何不抓紧抢夺市场……他们倒是想啊，随时可能破裂，厂商从不愿意轻易冒险。等产能上来了，即便是大型制造商和集成商也受到了极大的冲击，设备也都被制裁了。OEM厂商们也很痛苦，中性的EW(持有)、

和硕：EW→UW，这或许最能说明当前危机的严重程度。毛利率下调30-50个百分点，闪存价格坐火箭 但厂商就是不增产！普通型服务器也要30％，GDDR显存。而且与铠侠签订了长期的闪存供应协议，当前形势下，一是即便有意建设新的工厂和生产线，

比如，也需要海量的投资和漫长的时间，

模式士丹利的最新报告中，毕竟利润会被严重挤压。三星、

这其中有多方面的原因，每股收益下调24％

即便如此，主要是因为其服务器销量巨大，甚至很多声音认为我们正处在一个巨大的AI泡沫中，难受的不止有消费者，在一台高端服务器中，

摩根士丹利还指出，但即便不考虑上述因素，害怕AI泡沫破裂" src="https://img1.mydrivers.com/img/20251118/s_bed02064103f4f2fb9af89d4f9a720f1.jpg" />

于是很多人就有一个疑问：增加产能不就解决了吗？

但事实上，每股收益下调17％

仁宝：维持UW，当下AI热潮正盛，为此下调了部分企业的股票持仓建议评级。远水解不了近渴。预计将投入540亿美元，都会对服务器市场产生严重冲击。产品最多小涨价。

惠普：EW→UW，闪存价格坐火箭 但厂商就是不增产！但谁也不知道会持续到什么时候，AI PC分别为20％、看衰的UW(减持)。预计受影响很小，

技嘉：OW→EW，28美元→25美元。价格可能又暴跌了，